科技股階段性超買?私募潛伏三大傳統板塊

2020-02-21 12:59:29來源:瞄股網作者:小愛
春節之后一路跑輸創業板指數的上證50、滬深300等A股權重指數,2月19日終于迎來相對強勢的表現。在兩市成交金額破萬億,主要股指均有所走弱的情況下,上證50指數收盤領先創業板指1.43個百分點。



多家一線私募機構的最新策略觀點認為,鼠年開市至今,科技股開啟了一輪罕見的持續強勢行情。以創業板為代表的科技成長板塊,可能正在出現短期超買風險。而近期被“邊緣化”的權重藍籌,尤其是傳統行業的大市值龍頭股,有望出現階段性補漲機會。其中,券商、龍頭地產、基建等三大賽道,已有不少一線私募提前埋伏。

科技成長股或現階段性超買

2月19日兩市成交破萬億,上證50、滬深300在主要股指中表現最好,跌幅均小于創業板指超1個百分點。而即便如此,截至今天收盤,春節之后上證50、滬深300和上證綜指,仍然大幅落后于創業板指11.28、9.80和11.02個百分點。2020年至今,創業板指漲幅更是比上證50和上證綜指高逾20個百分點。



對于近期急速拉漲的科技成長板塊,上海寬橋金融首席投資官唐弢表示,從最近幾天的A股市場盤面來看,目前申萬一級行業中的電子、計算機行業,均已經上漲至2016年以來最高點。而在2月19日滬綜指上攻3000點未果的情況下,科技板塊開始分化,其中芯片題材仍然維持上漲,而計算機板塊跌1.94%。科技板塊短期高位回調風險較大。

私募排排網未來星基金經理夏風光分析稱,今年以來科技相關指數漲幅均在20%以上,個別指數如半導體50漲幅更超過了50%。粗略計算,漲幅基本上達到了全行業平均業績增速。即一年的業績增速預期,在價格上不到兩個月就已經實現。在此背景下,科技股已經存在短期超漲風險。不過另一方面,科技股作為當前兩市為數不多的景氣度提升板塊,仍然可以中線關注。

春節之后由科技股狂飆突進引發的中小創市場持續強勢,并未引起北向資金的太多關注。

來自Wind的監測數據顯示,從鼠年開市至2月19日收盤,北向資金合計凈流入381.47億元,其中滬股通以252.16億元的凈流入規模,達到同期深股通北向凈流入資金(129.32億元)的近兩倍。而今天滬股通24.03億元的凈流入,也繼續顯著領先于深股通的13.42億元。



私募:三個傳統板塊有望后來居上

在今天中小創高位放量走弱的背景下,多家一線私募機構表示,短期內將進一步提升對白馬藍籌和傳統行業的關注。其中,受益于市場成交活躍的券商、在政策面和基本面上可能存在“預期差”的龍頭地產,以及得益于經濟逆周期調節的基建等三大賽道,被不少一線私募集中看好。

兆信資產指出,2月以來大盤藍籌股的走勢遠弱于中小創、科創板。市場風險偏好的上升,導致市場風口離開了那些估值更占優勢的大市值白馬藍籌。但應當認識到,金融、消費等傳統行業中的龍頭股,經過節后的新一輪調整后,配置價值必將重新顯現。

夏風光表示,即使是結構性牛市,券商板塊作為牛市不可缺少的一環也會有所反應。從業績預告和經營快報看,券商的業績隨著A股對外開放力度的加大和創新業務的不斷增多進一步改善。預計隨著上市公司年報和一季報的陸續披露,券商板塊總體走勢將會保持活躍。

夏風光認為,傳統行業中的基建和房地產行業的補漲機會值得看好。一方面這兩大行業絕對估值不高,處于歷史低位;另一方面,政策面存在逆周期調節和財政政策放松的預期。不過需要指出的是,基建和房地產行業總體增速正在放緩,板塊內更多的將是結構性機會,建議關注其中的龍頭股

唐弢表示,短期看好基建、券商以及周期股中的黃金板塊。基建方面,疫情對基建投資的影響將有限,并且該板塊很可能與這輪行情中的科技股形成蹺蹺板效應。券商板塊在牛市中一直扮演著市場風向標的角色,并且在以往科技股的上漲過程中多次呈現輪動的節奏,資金活躍度較強。而黃金的保值特點將會吸引長期資金關注。

快速索引:

期货配资济南